证券之星音书，2024年11月4日东芯股份(688110)发布公告称公司于2024年10月28日进行路演，上海海外信赖、德邦证券、弘毅远方基金处置、高盛(中国)证券、东兴基金处置、中山证券、安徽国富产业投资基金处置、信泰东谈主寿保障、上海沣杨资产处置、华夏证券、调解健康保障、Bright Valley Capital、摩根大通证券(中国)、青岛一又元资产处置、中国星河证券、杭州凯昇投资处置、景泰利丰资产处置、上海盘京投资处置中心(有限联合)、上海明河投资处置、汇丰晋信基金处置、海通证券、华安证券、华泰保兴基金处置、东方证券、上海国泰君安证券资产处置、瑞银证券、合法证券、吉利证券、西南证券、国金证券、华泰证券、华福证券、易知(北京)投资、华创证券、创金合信基金处置、泓德基金处置、北京黑森投资处置、深圳丞毅投资、浙商证券、国盛证券、长江证券、百川资产(北京)投资处置、星河基金处置、中信证券、隆运私募基金处置(海南)、上海麦臻股权投资基金处置中心(有限联合)、花旗環球金融亞洲、中泰证券、甬兴证券、百年保障资产处置、汇华答理、永赢基金处置、中国海外金融、寰薪企业处置参谋人(上海)、深圳星睿资产处置、申港证券、北京敦行致迢遥置筹商总司理|眷属办公室、东北证券、中信建投证券、华西银峰投资、上海英谊资产处置、信达证券、大家资产处置、上海喜世润投资处置、西部证券、北京泽铭投资、长信基金处置、广东乐赢私募基金处置、长沙麓谷创业投资处置、建銀國際證券、长城证券、敦和资管、天风证券、深圳市鲲鹏恒隆投资、粵佛私募基金处置(武汉)、北京中承东方资产处置、盛钧私募基金处置(湖北)、上海钰磊企业集团、明世伙伴私募基金处置(珠海)、昆仑健康保障、华西证券、红杉成本股权投资处置(天津)、富国基金处置、兴证证券资产处置、上海聆泽投资处置、建信金融资产投资、中金、上海嘉世私募基金处置、财通证券、浙江省金华市驻深招商引才总部、中邮证券、华鑫证券、国融基金处置、华泰证券(上海)资产处置、太平洋证券、北京橡果资产处置、上海宁涌富私募基金处置联合企业(有限联合)、华金证券、上海磐耀资产处置、北京真金不怕火金聚信投资处置、华杉瑞联处置(北京)、招商信诺资产处置、湘财证券、国海证券、广发证券、广州市金新投资处置、重庆市金科投资控股(集团)、好意思林(亚太)、广东钜洲投资、国联证券、上海伯兄资产处置中心(有限联合)、上海森锦投资处置、开源证券、草创证券、赢舟资产处置、华润元大基金处置、雲富投資集團、申万宏源证券、摩根士丹利基金处置(中国)参与。
具体执行如下：
问：存储阛阓的景气度如何？
答：本年上半年所有这个词阛阓的景气度还可以，进入下半年阛阓热度不如预期，Q3 和Q4 阛阓比较坦然。瞻望改日，预计来岁上半年的阛阓需求会络续本年下半年的趋势。从诈骗情况来看，国内网通方面光猫和 FTTR的招标狡计仍在稳步进行。
问：能否请公司诸君引导再共享对于 SLC NAND 业务的后续讨论以及阛阓情况？
答：公司专注于自主研发的 SLC NND 居品，主要诈骗阛阓包括网通、奢侈以及监控安防等，咱们会逐步从工业向汽车等高可靠性阛阓发展。跟着阛阓需求的复苏和热点奢侈居品的出现，会逐步晋升对 SLC NND容量需求的晋升，对咱们的销售平均单价有晋升的作用。
问：公司对毛利率的瞻望如何？
答：毛利率方面跟着成本优化的不停体现以及需求的好转带来价钱上的逐步优化，咱们合计本年毛利率端受到四季度供求关系的影响，改日毛利率的增长趋势尚需不雅察阛阓复苏的环境。
问：SLC NAND 的产能策略和制程升级讨论是若何的？
答：公司咫尺公司基于 2xnm 制程，抓续进行 SLC NND Flash 居品系列的研发，不停彭胀居品线。公司坚抓期间改进，极力鼓吹公司居品制程的进一步升级，公司先进制程的 1xnm SLC NND Flash 居品的研发责任已获取阶段性阐发，居品已罢了部分关键方针，为确保居品性量与性能厚实，咫尺正抓续进行假想优化和工艺调试等期间攻关责任。从咫尺的情况来看，举座的产能以及代工价钱方面，并不会是公司发展的一个瓶颈。
问：请引导公司对改日存储居品价钱走势如何瞻望？
答：从供需两方面来看的话，应该说咫尺所有这个词存储行业，岂论是大容量的存储，照旧中小容量的存储，齐存在需乞降供应端稍有失衡的气象，本年下半年利基型 DRM 价钱的压力照旧比较大的。咱们也在积极的鼎新成本端的部分。瞻望改日找色妹妹，咫尺看来来岁上半年可能会看护咫尺的价钱水平。一些可能的新诈骗的出现，也会带来阛阓端需求的加多，推动行业的好转。
问：本年从单三季度来看居品的销售占比有莫得变化？
答：本季度居品的营收占比与上半年比较莫得大的变化。
问：公司在 MCP 上头有什么新的更新和阐发吗？
答：MCP 之前主要聚拢于 LPDDR1&2 的居品，诈骗于 3G 模块和 4G 模块。进入 5G 频段后，新增的 MCP 物料齐是基于 LPDDR4X。容量和销售单价齐会有晋升。在 5G 限制，包括 4Gb+4Gb、8Gb+8Gb、16Gb+16Gb 高单价高容量的 MCP。同期，公司在车联网限制也还是有一些出货。
问：MCP 阛阓的竞争方法和预期改日的阛阓份额是些许？
答：咫尺 5G MCP 阛阓照旧一个蓝海阛阓，竞争相对不浓烈。公司咫尺要作念的是在高通等先发平台考证、v2x 等限制的考证以及 Tier1 车厂的考证责任。
问：请对于 LPDDR4 的标的和容量辩论？
答：咱们咫尺主如果作念的 LPDDR4X 容量为 1Gb、2Gb 的居品的研发和量产的责任，面向物联网基带等预料诈骗。对于 4G 等更高容量的 LPDDR4X居品还是在研发假想中。
问：公司本年在盈利和研发东谈主员上的物化讨论是若何的？
答：公司本年在举座战术层面作念了一些安排，建筑了一家 WiFi 7 芯片假想的子公司，研发东谈主员数目有较大增长，同期也投资了一家 GPU 芯片假想企业。从研发用度和占比来看，咱们合计本年的举座研发参加照旧会比较大。
问：公司在改日的投融资和收并购方面有莫得其他的思法？
答：公司在这方面保抓一个通达的派头，如果改日有好的标的，绝顶是与公司业务具有一定协同效应的，咱们会积极辩论。
问：上海砺算对公司原有业务有何协同升效应？
答：砺算公司研发的图形渲染芯片需要 DRM 存储器的复古，并配备了 DRM 存储器的接口。两边可以进行期间的疏通与配合，以促进两边假想才略的晋升。两边可以通过协同假想，通过软硬件适配、工艺优化等配合面目，促进两边居品在性能、功耗等方面进行优化和晋升。两边也可以鸠合各自限制的研发才略，为客户提供定制化居品的设备干事，晋升公司的中枢竞争力。
问：请公司对 nor flash 的竞争以及阛阓的供求关系若何看？
答：NOR 咫尺在国内照旧处于供大于求的方位。从产能方面来看，咫尺的产能除了台湾的两家 IDM，好多齐聚拢于大陆。从需求端来看，NOR的需求主要散播在奢侈、通信、工业、汽车以及 PC 这 5 大类的诈骗。公司的 NOR 基于 ETOX 工艺假想，主要作念中高容量的 NOR，居品主要针对物联网、工业、汽车等高可靠性的诈骗。
问：好意思国加征关税对公司有哪些影响？
答：咫尺对我司暂时莫得胜利影响，但可能会对销售末端居品的公司产生影响。
东芯股份(688110)主交易务：中小容量通用型存储芯片的研发、假想和销售。
东芯股份2024年三季报裸露，公司主营收入4.47亿元，同比高涨20.44%；归母净利润-1.3亿元，同比高涨10.91%；扣非净利润-1.53亿元，同比高涨2.86%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入1.81亿元，同比高涨37.43%；单季度归母净利润-3921.99万元，同比高涨44.91%；单季度扣非净利润-5368.73万元，同比高涨29.68%；欠债率5.28%，投资收益1776.0万元，财务用度-1323.72万元，毛利率14.42%。
该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，中性评级1家。
以下是夺主义盈利预测信息：
